证券代码：301067                                  证券简称：显盈科技         深圳市显盈科技股份有限公司               Fullink Technology Co., LTD.       向不特定对象刊行可疗养公司债券        召募资金诳骗的可行性分析讲明                 （三次校正稿）                 二〇二四年八月       一、本次召募资金使用蓄意   公司拟向不特定对象刊行可疗养公司债券（以下简称“可转债”）筹集资金。 公司本次刊行拟召募资金总数不越过 27,000.00 万元（含 27,000.00 万元），扣除 刊行用度后，拟用于以下神色：                                              单元：万元  序号         神色称号           神色投资总数          拟插足召募资金            意想                  35,000.00      27,000.00   注：上述召募资金总数系扣除本次刊行的初度董事会决议日（2023 年 2 月 27 日）前六 个月至本次刊行前新插足和拟插足的财务性投资 2,000.00 万元后的金额。   如本次刊行内容召募资金（扣除刊行用度后）少于拟插足本次召募资金总数， 公司董事会将左证召募资金用途的紧要性和蹙迫性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自有资金或自筹方式责罚。在不更动本次召募资金投资神色的前提 下，公司董事会可左证神色内容需求，对上述神色的召募资金插足章程和金额进 行适合调整。在本次刊行可疗养公司债券召募资金到位之前，公司将左证召募资 金投资神色履行程度的内容情况通过自有或自筹资金先行插足，并在召募资金到 位后按照接洽法律、法例章程的规范赐与置换。       二、本次刊行召募资金投资神色先容       （一）越南出产基地竖立神色   公司在越南北宁省桂武二工业区购置地皮并自建厂房，通过购置先进的出产 开采，竖立高效的信号疗养器、数字信号拓展坞、快充充电器出产线，扩大公司 产能以知足阛阓需求。通过神色的履行，公司将进一步优化产能布局，老成出产 制造上风，同期依托越南的区位上风、东说念主力成本上风等进一步夯实公司盈利才智。 此外，越南出产基地的竖立将完善公司国际化布局，提高拓展好意思国业务的竞争力， 擢升公司的抗风险才智，促进公司可抓续发展。   （1）落实世界化发展策略，加速国外业务布局   公司自成立以来，深耕花消电子开采左近制造行业十余年，凭借优异的居品 质料以及专科的工作意志，于业内形成较强的阛阓竞争地位。讲明期内，公司已 与稠密境表里著名品牌商确立了持久、融会的配合干系，品牌著名度束缚提高。 跟着对行业内国际著名客户秘籍率的擢升，公司外售业务占比越过内销业务，海 外阛阓成为公司主要的收入起原地。   跟着智能迁移开采普及率及应用场景加多，花消者对充电、多浮现器承接和 高速数据传输等附加功能需求抓续加多，将进一步驱动世界拓展坞及快充充电市 场的高速发展。   在上述布景下，公司的策略之一，是积极开展产能竖立职责，充分利用公司 现存出产资源，进一步夯实自己出产制造时期及柔性制造才智。同期，公司将以 本神色为机会，在越南竖立高规范、自动化、智能化的当代化出产车间，为公司 鼎力拓展国外业务作念好充分的产能储备。利用越南制造业东说念主力成本上风及闇练的 花消电子产业链基础，公司将灵验抵制出产成本、扩大出产才智，知足束缚增长 的阛阓需求，擢升公司的订单反映才智及客户喜悦度，进一步拓展国外阛阓，加 速世界业务布局。   （2）加多产能、优化产能布局，奠定事迹增长基础   公司居品主要应用于各类花消电子终局居品范畴，跟着花消电子终局居品市 场的抓续发展，信号疗养器、信号拓展坞、快充充电器居品阛阓需求呈现恰当增 长态势。   现在，公司仅在深圳、惠州、东莞设有出产基地，跟着公司国外业务限制抓 续增长，公司现存产能布局已无法知足公司束缚增长的业务需求，产能问题或将 成为公司抓续发展的制肘。   为加多产能，并进一步优化产能布局，老成出产制造上风，知足国外业务抓 续增长带来的产能需求，本神色中，公司将在越南竖立出产基地，出产信号疗养 器、信号拓展坞及快充充电器。藉此，公司将灵验缓解产能弥留问题，同期为未 来鼎力拓展国外业务作念好充分的产能储备，为夯实公司市步地位、保险公司将来 事迹抓续增长奠定基础。   （3）擢升公司抗风险才智及筹画融会性，完了可抓续发展   连年来，国表里宏不雅经济环境复杂多变，加大了经济的波动及不笃定性。同 时，列国之间的贸易及政事摩擦情况有所加重，抵花消、相差口贸易产生不同程 度冲击。公司居品主要销往欧洲、好意思国、中国台湾、日本等国度及地区。其中， 好意思国由于经济发展水平高、花消才智强，是公司出口的紧要阛阓之一。然则，自 公司居品在好意思国阛阓竞争力产生不利影响。   跟着 2018 年《全面与源流跨太平洋伙伴干系公约》及 2020 年《欧盟越南自 由贸易协定》的落地，越南出口关税大幅度臆造。在上述布景下，公司蓄意在越 南北宁省桂武二工业区购置地皮并自建厂房，扩大自己产能，并将越南基地出产 的居品，出口知己意思国、欧洲等国度及地区，以此完了居品产地的多元化，遁藏因 贸易摩擦形成的关税加多对公司产生的不利影响。同期，跟着《对于进一步加强 和深入中越全面策略配结伙伴干系的赓续声明》的出台，建议“积极推动中越两 国发展策略对接：越方愿为两国加强经贸投资配合创造便利条款。中方饱读动适合 条款的中国企业按照阛阓化、营业化原则赴越投资”的方针，越南将具备细致的 投资营商环境。综上，神色的履行，将有助于突破贸易壁垒并减少贸易摩擦，减 少因经济政事身分所带来的风险，增强公司的抗风险才智。   （1）客户及品牌上风彰着，为神色后期产能消化奠定基础   公司依托优秀的研发实力、连忙的反映才智和融会的生居品性，为世界品牌 商客户提供信号疗养拓展居品的研发和制造。公司居品定位中高端阛阓，已与全 球龙头 3C 左近品牌商确立持久配合干系，主要客户包括：Belkin（3C 左近居品 世界性高端品牌，好意思国公司）、绿联科技（3C 左近居品世界性品牌，中国公司）、 安克立异（世界性花消电子品牌，创业板上市公司）、茂杰国际（电脑左近居品 及 USB 接洽芯片制造商，中国台湾公司）等。   收获于在高端信号疗养器及拓展坞范畴积淀的客户及品牌上风，公司新增产 能的消化将具备细致的客户及阛阓基础。   （2）完善的居品性量抵制体系，助力神色有序开展   自成立以来，公司精耕 3C 左近居品及部件范畴，居品已销往欧洲、好意思国、 中国台湾、日本等国度及地区。跟着花消电子居品阛阓高贵发展，信号疗养器、 数字信号拓展坞、快充充电器等居品的应用场景缓缓丰富，下旅客户在进行采购 时，一般会接受行业内具有一定品牌著名度和细致口碑且具有居品认证规范的产 品供应商。因此，公司需具备丰富的出产劝诫和健全的管束体系，保险居品性量， 为神色有序开展奠定基础。   在供应商管束方面，公司制定了《采购管束规范》、                         《供应商管束规范》等系 列轨制监控通盘这个词原材料采购经过，并辅以针对性的程小序件深入质控经过的规范 性、可操作性。   在出产过程管束方面，公司制定了《出产过程抵制规范》、                            《标志与纪念管束 规范》，对所使用的开采、设施才智（包括精准度、安全性、可用性等要求）及 崇尚调养有严格要求，在科学严谨的出产管束经过的基础上，公司对居品的出产 经过的各说念工序进行具体的质料抵制，严控系统居品性量。此外，公司大略纯真 调整出产蓄意，具备小批次、多品类居品的柔性化出产劝诫才智，可灵验优化产 品出产经过，在臆造出产成本的同期擢升订单的反映才智，夯实自己工作遵守。   在居品检测管束方面，公司制定了《里面审核管束规范》、                            《出货测验抵制程 序》来规范来料检查、制品检查、出货检查，抵制公司产制品的及格率，确保出 货居品知足客户的要求。   凭借丰富的出产劝诫和健全的管束体系，公司通过了 IntelThunderbolt3 认 证、VESA 协会认证、USB 协会认证、HDMI 协会认证、HDCP 认证、WPC 无线充电联 盟认证等行业协会认证；公司出口好意思国居品均取得好意思国 FCC 认证，出口欧洲居品 均取得欧盟 CE 认证，并适合欧盟 RoHS 规范和 REACH 法例等居品环保强制性规 定。   （3）中枢居品时期鸠合深厚，为本神色履行添砖加瓦   现在，终局花消者在接受信号疗养拓展居品时，时时会考虑的身分主要包括 接口数目及类别、便携性、传输速率、兼容性等。公司信号疗养拓展居品能撑抓 超高清视频传输、多屏浮现、超高速数据传输和大功率电力传输等功能。   自成立以来，公司坚抓在时期范畴探索，在信号疗养拓展方面鸠合了丰富的 时期劝诫。优质的信号疗养拓展居品的时期难点在于需要束缚优化如性能、集成 度、兼容性、可靠性、发烧抵制、好意思不雅性、安全规范等时期办法。上述办法存在 互相制约的干系，因此需研发团队具备浩大的工业设想和外不雅设想才智，通过不 断地时期改进从而完了各时期办法的均衡。举例：当居品输出端加多接口时，集 成度加多，但发烧量飞腾，并可能带来新的兼容性、可靠性、安规问题，需要通 过优化 PCBA 布图和里面结构设想、选用更合理的元器件以及进行更多的兼容 性测试等循序，在抵制居品体积的情况下，完了更好的发烧抵制和居品兼容性。 居品集成度加多时也会带来好意思不雅性问题，研发团队需要与模具结构件团队密切合 作，完了更好的居品工业设想、外不雅设想，同期保证居品的实用性和好意思不雅性。   本神色中，公司将依托于现存中枢时期出产高端信号疗养拓展居品，以此确 保公司居品的出产质料、安全性及融会性。公司对中枢时期的深厚鸠合，为神色 获胜履行提供了有劲的时期保险。   该神色总投资 12,312.39 万元，主要为建筑工程用度、开采购置用度和铺底 流动资金等。本次刊行召募资金拟插足该神色 9,521.54 万元。   本神色竖立期 24 个月，T+48 月达产。神色具有细致的经济效益，神色达产 后，大略为公司带来融会的现款流入。   抵制本讲明出具之日，本神色已取得深圳市商务局颁发的《企业境外投资证 书》（境外投资证第 N4403202300123 号）、深圳市发展和转换委员会颁发的《境 外投资神色备案陈述书》           （深发改境外备【2023】0231 号）。于神色所在地，本项 目已取得越南当地把持部门出具的《投资许可证》。   （二）研发中心竖立神色   本神色的履行主体为显盈科技。公司蓄意在深圳购置办公步地，插足先进研 发开采，鸠合行业优秀研发东说念主才，打造设施先进、环境优胜的研发中心。并围绕 “高速高频范畴”、“新材料范畴”、“软件兼容性范畴”和“电源类居品范畴”， 开展系列前沿性课题商榷。一方面，公司旨在夯实自己 3C 左近居品及部件的技 术储备；另一方面，公司通过开展接洽前沿商榷课题，为后续丰富居品体系奠定 基础，完了自己可抓续发展。   （1）公司在深圳物业均为租借，大部分将于 2025 年到期，考虑到深圳的研 发环境、东说念主才诱惑力及留用现存研发东说念主员的需求，在租借物业到期后，有必要继 续将深圳手脚研发中心。通过构竖立施先进、环境放心的研发中心，强化对优秀 研发东说念主才诱惑力，擢升居品研发设想效率   跟着公司发展限制日益扩大，居品品类日益丰富，著名客户及高端居品的抓 续拓展，对公司研发才智、研发东说念主才军队、研发开采设施建议了更高的要求。目 前公司主要研发步地为位于深圳某工业区及东莞市塘厦镇的租借物业，区位较为 偏僻，办公环境不利于行业优秀研发东说念主才的鸠合。同期公司现存研发开采已缓缓 无法知足公司研发立异需求。为强化公司对优秀研发东说念主才诱惑力，擢升公司研发 设想效率，公司亟需打造更优的研发软硬件环境。   本神色中，公司蓄意在深圳购置办公步地，插足先进研发开采，鸠合行业优 秀研发东说念主才，打造设施先进、环境放心的研发中心。一方面，放心的办公环境， 利于招聘高端时期东说念主才，壮大公司研发团队。另一方面，通过先进研发开采的购 置，公司研发才智及居品开发效率将进一步擢升。本神色公司将购置业内先进的 专科化研发检测开采，如：高频数字信号示波器，激光导热仪等，上述开采到位 后，公司合座评测才智将大幅度擢升。同期，部分检测开选定于接济制程，可提 高实验效率，加速神色程度和居品考证，镌汰居品研发周期，为进一步霸占将来 阛阓先机创造成心条款。   （2）开展前沿性课题商榷，夯实公司现存业务研发实力   跟着花消电子左近居品行业阛阓竞争的日渐横蛮，下流应用范畴客户抵花消 电子开采左近居品的传输融会性、信号数据处理等概括需求束缚擢升，时期上风 在花消电子开采左近居品阛阓竞争中的地位愈发紧要，成为各业内企业开拓业务 阛阓、霸占阛阓份额的紧要身分。领有中枢时期及抓续立异研发才智缓缓成为消 费电子开采左近居品制造企业持久融会发展的紧要保险。   公司深耕花消电子左近居品行业十余年，持久高度青睐研发时期的推动。近 年来，公司研发插足抓续攀升。2021 年、2022 年和 2023 年，公司研发用度区分 同比增长 34.32%、49.98%和 25.05%。本神色中，公司将基于研发中心，打造高 精度居品检测实验室，购置高端研发开采，引进接洽时期东说念主才，将开展“高速高 频范畴”、     “新材料范畴”、            “软件兼容性范畴”等方上前沿性课题商榷。待上述课 题研发获胜，公司现存花消电子左近居品范畴的时期源流地位将得到进一步夯实， 在日趋横蛮的阛阓竞争中保抓时期先发上风，老成公司阛阓竞争地位。   （3）丰富居品体系，栽种新业务盈利增长点   跟着智能电子终局居品日益普及，用户对便携电源的需求束缚擢升。同期户 外应用场景的赓续拓宽和花消民风的迟缓培养，阛阓对便携电源类居品需求将不 断增大，行业发展出路细致。面前便携电源类居品阛阓限制抓续增长，行业呈现 高贵的发展态势，便携电源类居品濒临广袤的阛阓发展空间。   显盈科技是一家专科从事意想机、通讯和花消电子（3C）左近居品及部件的 花消电子居品制造商、高新时期企业，发展于今已形成信号疗养拓展类居品为主， 模具及精密结构件、电源适配器为辅的主营业务风物。将来，公司将凭借自己在 花消电子左近居品范畴所积淀的时期实力、运营劝诫、客户基础、工作口碑，积 极布局蔓延新的居品范畴。   本神色“电源类居品范畴”研发课题中，公司将针对“电源研发”、                                “电源节 能高效软件编写”、         “新动力模块”等细分课题张开商榷，以推行公司在电源等产 品范畴的时期储备，栽种新的盈利增长点，为公司持久可抓续发展奠定坚实基础。   （1）闇练的居品开发体系为神色获胜履行奠定基础   连年来，跟着东说念主们平方生存中触及的终局从传统的电视、PC、札记本、智能 手机蔓延至投影仪、智能家居、AR/VR、游戏竞技开采、可衣服开采、影音文娱 开采、浮现扩延开采、音视听收罗开采（如直播）等，各类花消电子终局居品领 域完了较为快速发展。花消电子终局居品的使用场景和生态愈发丰富，使其抵消 费电子左近居品的传输融会性、信号数据处理的要求迟缓擢升。为擢升居品研发 效率，研发课题从立项到研发，再到试验出产，临了到阛阓化，需经过多说念管控 及试验工序。在上述设施中，公司需插足精深时间及研发资源。   现在，公司闇练的研发体系为研发神色获胜开展提供了有劲的体系保险。一 方面，公司与 VIA、Synaptics 和 ITE 等上游芯片原厂确立了致密的配合干系， 协助新芯片的测试及试用。通过上述举措，公司不仅能较早赢得新式芯片的供应， 且大略提前进行居品研发，霸占阛阓先机。另一方面，为抓续擢升时期开发才智， 公司确立了完善的研发管束体系，引入了 IPD 集成开发系统，并竖立安全规范认 阐发验室和工业级 3D 打印实验室。此外，公司严控居品的观念运筹帷幄阶段、居品 开发阶段，居品考证阶段，并形成《居品结构设想规范》、                          《试产功课规范》、                                  《记 录管制规范》等规范规范。   综上，公司闇练的研发体系为本次神色获胜开展提供了坚实的基础。   （2）专科的研发管束团队助力神色有序开展   跟着各类智能居品及应用的推出，智能开采应用需求日渐增长。智能开采对 画质、音质、实时传输和快速充电的要求极高，因此全功能一体化的信号疗养拓 展居品便成为了最好决策。下旅客户对居品性量、运转融会性、时期性能均有严 格的规范要求。因此，公司需专科的研发管束团队，为公司将来发展制定研发战 略、敲定科研场合、开展重要时期攻关。   历经多年发展，公司在花消电子左近开采范畴竖立了细致的专科形象。公司 自成立以来确立起一支以专科时期为主导的管束团队，其中枢研发管束团队从事 意想机外围开采制行业多年。现在公司形成了肖杰先生、林涓先生、Mao Danyun 女士为中枢的，超 200 东说念主的研发团队。发展于今，凭借历害的瞻念察力和预判才智， 研发管束团队实时把控下流发展趋势，并勾通自己发展情况连忙作念出调整，为公 司发展制定出正确的策略。讲明期内，公司准确预判下流产业抵花消电子开采周 边居品的需求，实时调整发展场合，完了了企业事迹的显赫增长。   综上，在将来的研发布局中，公司专科的研发管束团队将助力神色有序开展。   （3）塌实的时期鸠合是神色开展的中枢保险   本神色中，公司拟通过竖立研发中心，扩大现在研发团队限制，并勾通自己 居品对“高速高频范畴”、            “新材料范畴”、                   “软件兼容性范畴”、                            “电源类居品范畴” 开展时期商榷。“高速高频范畴”、“新材料范畴”、“软件兼容性范畴”、“电源类 居品范畴”居品具有居品种类各类、居品定制化程度高、居品迭代速率快等性情。   自成立以来，公司一直在时期研发方面赐与高度青睐，并将时期立异手脚增 强中枢竞争力的重要要素之一。依托自己时期上风，公司讲明期内开展一系列前 沿性课题商榷，包括但不限于“视频编解码浮现扫尾擢升时期”、                             “低压高功率闪 充责罚时期”、       “基于会议系统通讯降噪责罚时期”、                       “视频解码、数据传输及智能 充电责罚时期”、        “多屏浮现、数据传输及智能充电责罚时期”、                            “无线传输收罗一 体责罚时期”等。公司塌实的时期鸠合大略为本神色的获胜开展提供可靠的时期 保险，待研发中心建成插足运营后，公司可将丰富的时期储备庸碌应用于平方产 品设想，进而积极推动科技立异与自己居品的深度会通。   该神色总投资 17,927.61 万元，主要为步地购置用度、装修工程用度、开采 购置用度等。本次刊行召募资金拟插足该神色 12,718.46 万元。   本神色为研发中心竖立神色，将不径直产生经济效益。神色建成后，将显赫 擢升公司时期水暖热研发才智。   抵制本讲明出具之日，本神色已取得深圳市宝安区发展和转换局出具的《深 圳市社会投资神色备案证》            （备案编号：深宝安发改备案【2023】0708 号），及深                        （深环宝备【2023】618 号）。 圳市生态环境局宝安管束局出具的《见告性备案回执》   （三）补充流动资金   公司拟使用本次召募资金中的 4,760.00 万元补没收司流动资金，以知足公司 平方筹画资金需要。 营业收入的束缚增长，公司对营运资金的需求也随之扩大。公司通过本次刊行所 召募的部分资金补充相应流动资金，不错灵验缓解公司业务发展所濒临的流动资 金压力，为公司将来筹画提供填塞的资金撑抓，从而擢升公司的行业竞争力，为 公司的健康、融会发展夯实基础。    三、本次刊行对公司筹画、财务状态的影响   （一）对公司筹画状态的影响   本次刊行召募资金将区分投向越南出产基地竖立神色、研发中心竖立神色、 补充流动资金神色。本次募投神色适合国度接洽的产业政策以及将来公司合座战 略发展场合，具有细致的阛阓发展出路和经济效益，促进公司持久融会可抓续发 展。跟着本次刊行可转债的完成及召募资金投资神色的履行，公司的概括竞争力 将进一步得到擢升，适合公司永久发展。   （二）对公司财务状态的影响   通过本次可疗养债券刊行召募资金，公司钞票总数与净钞票限制将同期加多， 利于进一步优化自己成本结构、改善公司的财务状态、进一步臆造财务风险，为 公司后续发展提供了有劲的保险。   四、论断   要而言之，公司本次向不特定对象刊行可疗养公司债券召募资金投资神色与 公司主营业务密切接洽，适合国度产业政策和公司发展的需要，具有必要性和可 行性。公司投资神色建成后，将进一步擢升公司时期水暖热研发才智，扩大公司 业务限制，增强公司的竞争力和盈利才智，适合公司及全体股东的利益。                   深圳市显盈科技股份有限公司董事会

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二手房市场过户量方面，乐有家研究中心监测显示欧洲杯2024官网，2024年7月全市二手住宅过户4573套，环比上涨10%，同比上涨102%。从2024年3月开始，全市过户量连续5个月保持在4000套左右。过户数据有1-2个月的滞后性，7月的上涨也验证了二季度市场的活跃。